Трейдер рассказал, что происходит на рынках биткоин-фьючерсов и опционов

Фьючерсные отчеты — полезный для трейдеров инструмент, помогающий уловить настроения среди крупных игроков и дополнить видение рыночной ситуации. О том, какие настроения царят в стане биткоин-китов, специально для нас рассказал автор образовательного курса по трейдингу Дмитрий Перепелкин.

Стагнация затягивается. Цена биткоина все еще остается в диапазоне $8700-$10 000. Две попытки пробить уровень $10 000 (7 мая и 1 июня) не увенчались успехом. Кроме ложных пробоев, цена трижды тестировала эту отметку. Рубеж в $10 000 с каждой неудачей приобретает все большее значение с точки зрения технического анализа.

Пробитие и закрепление цены как минимум на несколько дней выше этого уровня  откроет дорогу выше. Разберем, что происходит в стане институционалов на Чикагской товарной бирже (CME).

За период со 2 по 9 июня в разделе Asset Managers зафиксировали 435 длинных позиций против 214 шорт-позиций. Положение дел почти не изменилось в сравнении с картиной за период с 26 мая по 2 июня — разница составила всего 12 лонг-контрактов (423 против 214).

В разделе Leveraged Funds сохраняется перевес шорт-трейдеров. Отрыв в пользу медведей составляет 47%. Крупные игроки ожидают развязки истории вокруг уровня $10 000.

За оба периода (со 2 по 16 июня) цена биткоина просела на 6,5%. Трейдеры на бирже Bitfinex сократили лонг-позиции на 27%. Динамика шорт-позиций осталась неизменной, несмотря на падение актива. Трейдеры предпочитают находится вне позиции. Как говорится, «на заборе». Что вполне разумно, учитывая текущую ситуацию.

Для более точного анализа рыночных настроений важно оценить ситуацию на рынке опционов. С помощью данных биржи Deribit можно определить, какую цену ожидают большинство трейдеров в будущем. В примере ниже я взял опционы с окончанием до 3 июля.

По strike-цене трейдер может купить (call) или продать (put) биткоин в день экспирации. С левой стороны расположены call-опционы. Их трейдеры покупают, если ожидают цену выше strike-цены ко дню экспирации.

Предположим, трейдер A решил купил call-опцион со strike-ценой в $11 000. Если к 3 июля цена будет выше $11 000, то трейдер заработает на разнице. Противоположная логика работает с put-опционами.

В колонке Vol (объем) мы видим, что большинство трейдеров торгуют call-опционами в диапазоне от $10 500 до $11 250. Об этом свидетельствует открытый интерес в 163,9 контрактов для $10 500, 125,5 для $10 750, 385 для $11 000, 223,1 для $11 250. Некоторые спекулянты ожидают цену выше $10 500 в день экспирации.

В разделе put-опционов мы видим, что $8250-$9000 является уровнем основного интереса. Это говорит об интересе к падению ниже $8500. Исходя из анализа опционов, уровни $8500 и $11 000 является ключевыми рубежами.

Фьючерсный анализ является лишь частью комплексного анализа. Принимать торговые решения только на основе фьючерсного анализа ни в коем случае нельзя. Рынок биткоина очень волатилен, не забывайте про риск-менеджмент, хеджирование и диверсификацию.

Источник — ForkLog